智通财经APP获悉，本周，好意思国媒体和有线电视巨头康卡斯特(CMCSA.US)公布了超预期的第三季度事迹，然则，该公司有线电视业务用户握续流失。财报显现，该公司第三季度失去了梗概36.5万有线电视用户，这是破钞者转向流媒体服务的一个握续趋势。

在这一布景下，康卡斯特在与分析师举行的财报电话会议上清楚了其正在探索剥离有线电视网罗业务。

康卡斯特清楚，与同业雷同，由于好意思国有线电视阛阓场地恶化，该公司一直在苦苦抗争，现时正在探索其网罗组合的多样遴荐。

康卡斯特总裁Mike Cavanagh清楚，可能的分离将不包括播送网罗NBC或流媒体服务Peacock。现时，康卡斯特一直在寻求强化其流媒体服务Peacock，该服务在第三季度独家播出了巴黎夏日奥运会赛事，从而得到了擢升。

对此，华尔街大行发表了各自的不雅点。

Evercore ISI清楚：“与更明确地分离其运动和媒体财富的宏伟但愿比拟，在处置层现时的思法下，潜在的分拆范围可能比一些投资者更窄。也即是说，这瑰丽着一家恒久以来一直吹捧其两个部门之间协同作用的公司发生了要紧篡改，咱们以为这明晰地标明，处置层对濒临恒久挑战的熟练财富的替代决策握怒放气派。”

“从咱们的角度来看，康卡斯特正在寻求优化其投资组合，这让咱们感到荧惑。恒久的挑战和握续的营收压力使得通过并购得到协同契机成为一种计谋需要。也即是说，多年来，咱们从无数的媒体走动中不雅察到，关于有线媒体财富来说，范畴越大并不老是越好，最终资本削减会进一步平缓网罗的相关性，因此剥离业务的潜在和洽伙伴(举例华纳昆季探索频谈(WBD.US)和派拉蒙全球(PARA.US))和计谋将是要道，”该行补充谈。

摩根士丹利清楚：“咱们估量，剥离有线电视业务将放置提高康卡斯特的全体增长率，约为100个基点。与康卡斯特的市盈率比拟，这一数字大致为中性，因为分派收益(每股约0.40-0.50好意思元)在很猛过程上被股权分派(每股4好意思元)所对消。”

大摩称：“几十年来，康卡斯特在很猛过程上一直是财富的买家。诚然以2650亿好意思元的企业价值剥离150亿至200亿好意思元的业务不会带来变革，但康卡斯特仍在公开扣问其领有约15年的退出业务。多元化不错为激动带来克己，但雅瞻念剥离或出售不再与公司更大计谋办法保握一致的财富，不错说是一个更大的克己。”

丰业银行清楚：“影响有线电视行业的握续变化促使处置层驱动相关分拆一家由有线电视网罗组成的新公司是否有道理。诚然这个思法仅仅在琢磨中，莫得什么是一成不变的，但咱们以为这可能是一个积极的发展。”

“此外，要是结构合理，现存公司将约略以强盛的财富欠债表显现更高的增长率，而不受网罗财富负趋势线的拦截。咱们的初步分析显现，通过剥离这些业务，每股可能创造约5好意思元的价值。”

Benchmark清楚：“这将分离一个影响康卡斯特全体估值倍数的业务。咱们以为，琢磨分拆赫然是由于这些网罗对施行阛阓估值组成了千里重的职守，因为很彰着，通过留在NBC全球和康卡斯特里面，它们的价值和计谋相关性得到了优化。咱们以为新闻业务对康卡斯特的品牌和身份尤其伏击(即使MSNBC可能存在争议)，不外这些业务存在的伏击性，举例奥运会报谈，跟着Peacock现时显现出冒失性的眩惑力而缩小。”

麦格理清楚：“财报电话会议上的要紧音讯是告示了一项计谋评估，可能导致NBC全球有线电视网罗的分拆。这将触及部分或一谈付费电视网罗，包括CNBC、MSNBC、E!、Telemundo、好意思国有线播送网等，这些网罗上一次兑现强盛增长已经在2020年时，产生了108亿好意思元的营收和46亿好意思元的EBITDA。康卡斯特将保留NBC(2020年营收为102亿好意思元，EBITDA为19亿好意思元)和Peacock(咱们估量2024年营收为49亿好意思元，EBITDA为18亿好意思元)。”

“剥离有线电视网罗将摈弃可能连累估值的营收下跌部分。一段技术以来，NBC全球一直在减少对有线电视的爱好，退出地区体育节目，并将内容放在Peacock上;NBA新版权的得到要归功于播送和Peacock，而不是有线电视。”

Seeking Alpha分析师Deep Value Ideas清楚：“总的来说，我对清楚的分拆讨论并不深信。要是有线电视和媒体/就业室/公园业务的分离成为现实，我但愿这笔走动约略以分拆的神气进行，访佛于强生破钞者健康部门的分离，而不是全齐分拆为一家孤苦企业。这可能会给母公司带来大齐现款流入，同期一小部分债务致使可能被分离。这么的走动将进一步缩小传统业务的风险。”

本年以来，康卡斯特股价上升超2%，远不足标普500指数20%的涨幅。

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